Bab 732 – 305: Penarikan Massal Franc
Operasi berani Pemerintah Berlin tersebut mengejutkan seluruh dunia Eropa.
Bagi kaum borjuasi, ini merupakan pukulan telak. Jika Prusia mampu melakukan aksi seperti itu, negara-negara lain tentu saja akan mengikutinya, dan ini pada dasarnya adalah ancaman yang menggantung di atas kepala semua orang.
Opini publik dipenuhi kritik, tetapi semuanya terbukti tidak efektif. Karena mereka berani mengguncang tatanan yang ada, Pemerintah Berlin tentu saja tidak takut dimarahi.
Tidak hanya para kapitalis domestik yang menderita kerugian besar akibat tindakan Prusia, tetapi investor luar negeri juga meratap.
Sejak berita itu tersebar, jumlah orang yang ingin melompat dari gedung di Frankfurt meningkat secara signifikan.
Termasuk Flores yang agak terkenal, yang karena informasi yang salah, secara tidak sengaja mengambil alih sebuah kesepakatan dan sekarang ragu-ragu apakah akan pergi ke atap atau tidak.
Untungnya, setelah berakhirnya perang Prusia-Rusia, saham semua perusahaan Prusia telah anjlok ke titik terendah, dan sudah terperangkap pada nilai rendah.
Selama tidak ada yang dengan bodohnya melakukan pembelian jangka panjang, bahkan mereka yang mengambil alih posisi pun melakukannya pada posisi rendah, sehingga kerugiannya tidak terlalu besar.
Pemerintah Berlin hanya menyita saham para kriminal, secara teori, artinya saham yang dipegang oleh investor asing masih sah.
Ini juga merupakan alasan utama mengapa kekuatan-kekuatan besar tidak ikut campur; meskipun metode Pemerintah Berlin agak drastis, bagaimanapun juga, mereka berurusan dengan urusan internal.
Faktor paling kritis adalah bahwa fait accompli (situasi yang sudah terjadi dan tidak dapat diubah) telah tercipta, dan intervensi hanya akan memperumit keadaan, meningkatkan kerugian bagi semua orang.
Selama perusahaan-perusahaan itu masih beroperasi, saham-saham tersebut masih memiliki nilai. Hanya saja, pemegang saham utama telah menjadi Pemerintah Berlin, sehingga prospek investasi menjadi tidak pasti dan membingungkan.
…
Istana Wina
“Yang Mulia, situasinya telah berubah. Tindakan Prusia dapat memicu reaksi berantai. Jika Prancis mengikuti jejaknya, rencana kita kemungkinan besar tidak akan berhasil,” kata Menteri Keuangan Karl dengan keprihatinan mendalam.
Peristiwa yang tak terduga itu merupakan pukulan telak bagi rencana rahasia kedua negara Anglo-Austria untuk melakukan short selling terhadap Franc.
Jika Prusia bisa membalikkan keadaan, Prancis pun bisa. Sekalipun Pemerintah Paris tidak berani menirunya sepenuhnya, penerapan regulasi keuangan saja sudah cukup menjadi beban bagi semua orang.
Franz menggelengkan kepalanya, “Ini tidak sama. Pemerintah Berlin terpojok tanpa pilihan lain, jadi ini adalah upaya putus asa.”
Mengingat skala ekonomi Prancis, kita hanya bisa mencoba sedikit menekan nilai Franc dan mendapatkan keuntungan yang lumayan darinya. Hal itu tidak akan mengancam kelangsungan hidup mereka, jadi Pemerintah Paris tidak akan sampai pada tindakan ekstrem tersebut.
Jika Pemerintah Paris benar-benar menerapkan kontrol keuangan, sebenarnya mereka akan memberikan bantuan besar kepada kita. Prusia adalah contoh yang tepat; nilai Mark sudah benar-benar runtuh.
Kita mungkin akan merugi dari spekulasi ini, tetapi jika Franc keluar dari pasar internasional, pangsa pasar itu saja sudah bisa menutupi kerugian kita.”
Perebutan supremasi mata uang antara Inggris, Prancis, dan Austria telah berlangsung selama bertahun-tahun. Meskipun Prancis telah tersingkir dari persaingan, Franc masih memegang pangsa pasar yang signifikan di pasar internasional.
Di era Standar Emas, semakin besar perekonomian, semakin besar pula permintaan akan emas.
Prancis memiliki perekonomian yang besar, namun produksi emasnya sangat terbatas dan tidak dapat memenuhi permintaan yang terus meningkat. Cadangan emas yang mendukung penerbitan Franc selalu tidak memadai, sehingga menimbulkan risiko keamanan di pasar keuangan.
Dalam beberapa tahun terakhir, spekulan internasional sering mengunjungi pasar. Namun, skalanya tidak pernah terlalu besar, dan bahkan dengan beberapa keuntungan, posisi Franc tetap tidak tergoyahkan.
Dengan keuntungan yang menggiurkan, para spekulator yang telah merasakan manisnya keuntungan tentu ingin menuai keuntungan yang lebih besar lagi.
Kali ini, dengan dukungan modal Anglo-Austria, seolah-olah Franz mendorongnya dari balik layar, tetapi sebenarnya itu hanyalah katalis. Bahkan tanpa katalis ini, hal itu akan terjadi pada akhirnya.
Tentu saja, katalis ini sangat penting. Tanpa keterlibatan pemerintah, para kapitalis tidak akan bertindak dalam skala sebesar itu.
Pada intinya, Prancis ditindas oleh Inggris dan Austria karena mereka mengancam kepentingan kedua negara tersebut.
Rencana pembangunan Afrika dari Pemerintah Paris sangat menjengkelkan. Dalam beberapa tahun terakhir, industri tekstil Prancis telah berkembang pesat dan telah merebut pangsa pasar yang cukup besar dari Inggris.
Hal itu saja sudah cukup untuk membuat Inggris menderita, dan dengan rencana pembangunan Afrika yang memprioritaskan pertanian kapas, bagaimana mungkin John Bull bisa tahan?
Selain budidaya kapas, rencana pembangunan Afrika Prancis juga mencakup pengenalan teknologi pertanian baru di wilayah Afrika Utara untuk memperluas area budidaya produk pertanian, yang sekali lagi melanggar kepentingan Austria.
Dalam keadaan seperti itu, jika Prancis tidak menghadapi penindasan dari dua negara Anglo-Austria, itu akan benar-benar menjadi masalah.
Dibandingkan dengan perebutan pangsa pasar internasional Franc, yang merupakan hal sekunder, terutama kalangan keuanganlah yang tertarik.
Setelah jeda singkat, Franz menambahkan, “Rencana ini telah berkembang sedemikian rupa sehingga tidak mungkin lagi untuk sekadar mundur.”
Saya tidak tahu banyak tentang masalah keuangan, jadi saya serahkan kepada mereka yang beralih dari karier lain untuk mengurusnya.
Untuk saat ini, mari kita tetap berpegang pada rencana dan meningkatkan tekanan terhadap Prancis untuk menghabiskan sebanyak mungkin cadangan devisa mereka.”
…
Apa yang diharapkan akhirnya tiba; dipengaruhi oleh kebijakan khusus Pemerintah Berlin, Bursa Saham Berlin anjlok segera setelah dibuka pada 11 November 1881.
Kerugian lima puluh persen dianggap sebagai kinerja yang baik, karena banyak saham hanya tersisa dua puluh atau tiga puluh persen dari nilainya, bahkan beberapa di antaranya jatuh di bawah sepuluh persen dari kapitalisasi pasar awalnya.
Nilai aset bersih dari perusahaan-perusahaan tertentu beberapa kali lebih tinggi daripada nilai pasarnya, sebuah contoh klasik dari inversi nilai pasar.
Ini semua hal yang wajar; aset tidak sama dengan uang tunai. Selama krisis pasar saham, aset pasti menyusut. Banyak keluhan dari mereka yang terpaksa menjual aset dengan harga rendah untuk mengumpulkan dana agar bisa melewati masa-masa sulit.
Dengan berkembangnya perdagangan bebas dan semakin eratnya hubungan ekonomi antar negara, jatuhnya pasar saham di Prusia berarti negara-negara lain tidak dapat berharap untuk lolos tanpa cedera.
Yang pertama kali terdampak tentu saja Frankfurt dan London. Frankfurt bertahan kurang dari tiga hari sebelum runtuh sepenuhnya; London hanya bertahan kurang dari lima hari sebelum mengalami nasib serupa.
Kotak Pandora telah dibuka, dan kehancuran pasar saham dengan cepat menyebar ke seluruh Benua Eropa, dengan pasar saham di setiap negara meratap dalam kesengsaraan.
Dalam waktu kurang dari seminggu, indeks pasar saham Wina telah jatuh sebesar sepuluh persen, mencapai titik terendah dalam lima tahun terakhir.
Dengan kedua negara Anglo-Austria mengalami kehancuran pasar saham, Prancis tentu saja tidak bisa menjadi pengecualian.
Di Paris, para investor yang marah langsung membakar Bursa Saham, tetapi untungnya para staf tiba tepat waktu untuk memadamkan api.
Di Istana Versailles, Napoleon IV belum pulih dari guncangan akibat jatuhnya pasar saham ketika Menteri Ekonomi Elsa buru-buru masuk.
“Yang Mulia, kita menghadapi masalah serius. Ratusan bank, termasuk Paris Bank, French Bank, dan Imperial Bank, menghadapi penarikan dana besar-besaran; situasinya sangat mengerikan.”
Banyak orang menahan sertifikat deposito mereka dan menuntut untuk menukarkannya dengan Poundsterling Inggris, Divine Shield, dan cadangan devisa kita menipis dengan cepat.
Kita bisa yakin bahwa seseorang sedang melakukan aksi jual pendek terhadap Franc. Kepanikan perbankan ini hanyalah permulaan; musuh masih memiliki serangan yang akan dilancarkan.”
Setelah mendengar kabar buruk ini, kata “badai keuangan” langsung terlintas di benak Napoleon IV. Setelah terdiam sejenak, ia dengan cemas bertanya, “Apakah kita tahu siapa yang memanipulasi ini?”
Menteri Ekonomi Elsa menjawab, “Ada banyak peserta, hampir semua bank dan perusahaan sekuritas terkemuka di dunia terlibat. Secara kasar dapat disimpulkan bahwa kekuatan utama adalah modal Anglo-Austria.”
Musuh sangat kuat, dan menurut informasi intelijen yang telah kami kumpulkan, diperkirakan secara awal mereka mungkin memiliki antara tiga hingga lima miliar Franc.”
“Tiga hingga lima miliar Franc” mungkin tampak tidak signifikan bagi negara besar seperti Prancis, yang merupakan pendapatan tahunan pemerintah Prancis.
Namun, ini adalah uang tunai, bukan aset. Di pasar keuangan, sejumlah besar uang seperti itu dapat sepenuhnya memanfaatkan ratusan miliar modal internasional untuk menyerang pasar keuangan Prancis.
Napoleon IV pucat pasi dan berkata, “Musuh telah mengumpulkan begitu banyak modal, dan departemen keuangan kita tidak tahu apa-apa tentang hal itu?”
Karena Divine Shield dan pound sterling adalah mata uang penyelesaian internasional, cadangan devisa Inggris dan Austria relatif rendah, bahkan tidak mampu mengeluarkan Franc sebanyak itu.
Pada kenyataannya, total peredaran Franc di pasar internasional hanya beberapa miliar. Ini berarti bahwa dana yang memicu penarikan dana massal dari bank hanya bisa berasal dari dalam Prancis sendiri.
Menteri Ekonomi Elsa menjawab dengan suara rendah, “Baru-baru ini, beberapa bank domestik utama kita telah memberikan pinjaman besar ke luar negeri, semuanya untuk proyek komersial biasa, yang tidak banyak menarik perhatian.”
Hal ini ditentukan oleh sistem; bank memiliki kebebasan untuk memberikan pinjaman, dan pemerintah Prancis tidak berhak untuk ikut campur.
Karena tidak dapat dikendalikan, wajar jika hal itu tidak dianggap serius. Lagipula, bank sendirilah yang bertanggung jawab atas keuntungan dan kerugian mereka; pemerintah tidak perlu menanggung biayanya.
Napoleon IV menahan diri untuk tidak berbicara, karena ia tahu betul bahwa konsorsium keuangan domestik terlibat dalam gelombang penarikan dana besar-besaran dari bank ini, namun ia tidak berdaya untuk melakukan apa pun.
Seandainya bukan karena langkah-langkah terbaru Pemerintah Berlin yang telah menakutkan kaum borjuasi, tentu tidak akan ada kekurangan modal Prancis di pihak-pihak yang sekarang melakukan short selling terhadap Franc.
Sekarang setelah mereka bersembunyi, mereka sudah memberikan banyak kehormatan kepada pemerintah. Tentu saja, kita tidak bisa mengharapkan mereka untuk berhenti menghasilkan uang, bukan?
Setelah berpikir sejenak, Napoleon IV bertanya, “Bagaimana rencana Anda untuk mengatasi krisis ini?”
Menteri Ekonomi Elsa: “Tidak seperti sebelumnya, kali ini musuhnya ganas, dan mereka pasti tidak akan puas hanya dengan sedikit keuntungan.”
…